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조세피난처는 다양한 의미로 사용되고 있으나 일반적으로 기업 소득에 대한 조사가 없거나 법인세나 이자, 배당의 원천과세가 없거나 아주 싼 경우, 아니면 조세상의 특권이 제도적으로 보장되는 국가나 지역을 가리킨다. 역사적으로 오랫동안 무세 또는 저세율의 조세체계를 유지해 왔을 뿐 아니라 현재도 외국기업을 적극적으로 유치하기 위해 전반적 또는 부분적으로 면세하거나 저율과세를 적극적으로 보장하고 있는 국가나 지역 등이 이에 속한다.

유동성 공급자 (Liquidity Provider) 지속적으로 매도·매수호가를 제시함으로써 안정적으로 가격 형성을 유도하기 위한 제도입니다. 상장회사는 증권사와 유동성 공급 계약을 체결하고 , 계약을 체결한 증권사는 거래소에 유동성을 공급하게 됩니다. 이때 증권사는 상장회사로부터 유동성 공급에 대한 수수료를 수취 할 수 있습니다. 시장조성자( Market Maker) 시장조성자제도는 거래소와 시장조성계약을 체결한 시장조성자가 매도·매수 지정가호가를 유동성이 필요한 상품(시장조성상품)에 제출하여 투자자가 원활하게 파생상품을 거래할 수 있도록 시장을 조성하는 제도입니다. 거래소는 시장조성계약에서 정하는 바에 따라 시장조성 실적을 평가하여 그 실적에 따라 시장조성에 대한 대가를 지급하고 있습니다. 거래소는 시..

자산건전성분류 거래처의 채무상환능력, 연체기간 및 부도여부 등을 종합적으로 고려하여 “정상”, “요주의”, “고정”, “회수의문”, “추정손실”의 5단계로 구분한다. 1.정상 경영내용, 재무상태 및 미래현금흐름 등을 감안할 때 채무상환능력이 양호하여 채권회수에 문제가 없는 것으로 판단되는 거래처에 대한 자산을 말한다. 2. 요주의 경영내용, 재무상태 및 미래현금흐름 등을 감안할 때 채권회수에 즉각적인 위험이 발생하지는 않았으나 향후 채무상환능력의 저하를 초래할 수 있는 잠재적인 요인이 존재하는 것으로 판단되는 거래처에 대한 자산을 말한다. 3. 고정 이라 함은 경영내용, 재무상태 및 미래현금흐름 등을 감안할 때 채무상환능력의 저하를 초래할 수 있는 요인이 현재화 되어 채권회수에 상당한 위험이 발생한 것으..

비재무적 요소인 환경(Environment), 사회(Social), 지배구조(Governance) 등 기업의 사회적 책임(Corporate Social Responsibility)을 종합적으로 고려하는 투자 방식을 뜻한다. 책임투자의 출발은 종교적 신념 및 윤리적 규범에 기초한 투자 의사 결정이었다. 예를 들면 도덕적 기준에 맞지 않는 술, 담배, 도박 등을 통해 이익을 얻는 기업들을 소위 ‘죄악주’로 분류해 투자 대상에서 배제하는 방식이었다. 일종의 네거티브 스크리닝(Negative Screening) 전략이라고 할 수 있다. 이후 투자전략·기준이 개발 보완되면서 포지티브 스크리닝 전략, 규범 기반 스크리닝 전략, ESG 투자, 지속가능성 테마 투자, 기업관여 활동 및 주주 행동 등 다양한 세부전략으로..

1. PDF ( Private Debt Fund ) 는 투자자로부터 자금을 모아 대출과 채권을 운영하여 수익을 내는 펀드를 말한다. * 사모부채펀드 PDF의 경우에는 지분투자를 주로 하는 PEF 보다 낮은 리스크와 낮은 보상을 목적으로 투자를 진행한다. 따라서 선순위 대출 또는 채권에 투자집행을 한다. 또한 PDF는 PEF에 비해 자금 회수기간이 짧다는것이 많은 장점으로 작용한다. 미래에 대한 불확실성으로 장기 투자에 대한 거부감을 가지고 있는 투자자들에게 PDF 는 매력적인 상품으로 다가올수 있다. 2. PEF ( Private Equity Fund ) 는 투자자로부터 자금을 모아 지분투자 상품을 운영하여 수익을 내는 펀드를 말한다. * 사모투자펀드 PEF는 투자 대상이 주식, 지분증권 으로 상대적으로..

1. LTC ( Loan to cost) 총 프로젝트 비용을 대출금액으로 나눈 비율을 LTC 비율이라고 한다. 총 프로젝트 비용(부동산 매입대금 및 부대비용 ) / 대출금 * 100 = LTC 총 프로젝트 비용의 경우에는 본 프로젝트에 투입된 전체 비용이 포함된다. 프로젝트를 진행하기 위해 사용되는 비용이라면 총 프로젝트 비용에 포함되며, 이 비용을 산출할 경우에는 실제 집행될 비용을 고려해야 한다. LTC는 프로젝트 대출 규모를 결정하기위해 산출되며 , LTC 비율을 사용해 예산계획을 수립하고, 지속적 현금흐름을 결정하고 관리 할수 있다. 이때 LTC를 산출하는데 부동산의 가치는 고려하지않는데 부동산의 가치는 LTV를 산출하는데 사용된다. 2. LTV ( Loan to Value ) 담보인정비율로서 대..

물가지수에는 세가지 종류가 있다. 1. 소비자 물가지수(CPI = Consumer Price Inedex) 2. 생산자 물가지수(PPI = Producer Price Index) 3. GDP 디플레이터 물가지수를 측정함에있어 분자는 기준년도의 물가를 사용하며, 현재 2015년 대비 물가지수를 산출하고 있다. * 소비자 물가지수는 가정이 소비를 위해 구입하는 재화와 용역의 변동성을 측정하기 위해 작성하는 지수 이다. * 생산자 물가지수는 국내에서 생산하여 국내 시장에 제공되는 모든 재화와 용역의 변동성을 측정하기위해 작성하는 지수 이다. * GDP 디플레이터는 명목 GDP를 실질 GDP로 나누고 백분율화한 값이다. * 인플레이션은 이론적으로 피셔효과를 통해 구할 수 있다. - 실질 이자율 = 명목 이자율 ..

FICC(Fixed Income, Currency, Commodity) - 주로 외환과 금리 그리고 원자재 상품 등과 관련된 현물과 파생상품의 세일즈 , 트레이딩, 구조화 등 비즈니스를 수행하는 부서를 말한다. 즉, 이자율, 외환, 신용연계상품(CDS 혹은 CLN), 원자재 , 상품 등을 기반 으로 각종 Swap 및 Option 파생상품을 설계 및 구조화( DLS, DLB)를 통해 맞춤형 상품을 제공한다. FICC부서의 트레이딩은 프랍 트레이딩과 플로우 트레이딩으로 구분 될 수 있는데 프랍 트레이딩은 회사의 고유자산을 이용해 금융시장에서 자산을 매매하여 수익을 얻어내는 팀이고 플로우 트레이딩은 고객으로부터 자금을 조달하여 운용수익을 내고 수익의 일부를 자금 제공자에게 제공하는 부서를 말한다. [ * 단기..